周末消息面：出于对后续疫情进展和经济复苏路径的担忧，即便财报整体如预期般强劲，仍难以阻挡三大指数周五集体下跌，并在周线层面上结束了此前的三连阳。从行业概念角度来看，抗疫概念涨幅较大，在线教育、热煤、白银、海运板块跌幅靠前。昨天盘后多家锂电池公司发布利好，对于下周市场的影响很大，但锂电池板块有些已经很高，千万别盲目追涨。

1.市场总是从一个抱团走向另一个抱团

锂电池的尽头到底是什么，我相信很多人回答不出来，包括我也很难预测现在锂电池的疯狂炒作何时才会结束，还记得去年炒作白酒的时候，白酒大涨以后，很多人都认为白酒泡沫很大，结果白酒继续疯狂上涨，一直持续到了春节后，然后在5月份再次启动白酒行情。所以单纯的用感觉去预测我个人认为是不行的，尤其是现在的市场处于一个极端行情，那就是市场总是从一个抱团走向另一个抱团，行业景气往哪个方向走，市场就往哪个方向抱团。无论是市场轮动，还是大小盘风格转换，其核心出发点是各个行业的景气度变化。比如同样是抱团，锂电池等抱团股几乎全部创新高，医药创新等股票也在新高附近，这些股票短期估值甚至突破100倍市盈率，但还在创新高。而传统周期产业仅估值几倍、十几倍市盈率，但诸如万科a，中国平安之流在不断创新低，这就是景气变化带来的现象。所以，当下这个市场的极端是资金的选择，就和节前核心资产抱团暴涨一样，如果你试图去对抗市场，那么死的会很惨，你可以选择不参与，但是不要轻易和趋势作对。锂电池虽然我认为不能追高，但我不敢轻易看空，因为还有很多低位的锂电池没有涨，所以如果你看不懂，可以选择不参与。

2.中报行情结束后，市场会怎么炒作截止到7月15号，按照要求创业板公司强制披露业绩，从整体看，高景气周期行业和顺周期都不错，但是我们也在思考，中报行情结束后，资金会往哪个方向选择。其实想回答这个问题不难，那就是搞清楚决定高景气周期的变化方向1.政策导向明确且持续，比如碳中和方向，一直到现在还在炒作，政策支持是最主要的驱动力。2.基本面逻辑的变化，比如上半年大宗商品价格的上涨，导致其基本面发生了重大变化，业绩预期给人的影响就是这种周期行业一年可以赚3-5年的钱，当然也有养猪企业，一年可以亏掉之前好几年的利润，这就是基本面逻辑发生的变化。3.有更具有吸引力的资产出现，如果当下没有出现比现在更好的资产，那么资金不会主动调仓到不确定性或者吸引力不大的资产上面，目前看光伏，新能源汽车这些行业之外，你还没有找到更合适，比他们更加具有吸引力的资产之前，我们都不用着急宣告这些行业和板块的行情结束了。

当然现在外资对我们股市的影响很大，最近他们的调仓也致使市场大幅波动，周三大幅流出100多亿，周四又马上流入100多亿。

3.夹缝中的军工股能突出重围吗周五创业板指数大跌，拥有防御属性的军工股逆势大涨，其实军工股在上周三和周四出现过大涨，行业龙头中航沈飞拉出连续2个涨停板，本周五在外围周边局势消息的刺激下，军工股强势爆发，航发科技，航发动力，中航西飞涨停。盘后消息说是国产大飞机C919刺激，也有分析说是军工股业绩预期。

其实不管如何，如果接下来市场分化，也就是锂电池和芯片等高景气周期调整，那么军工股必然要顶上的，市场资金会选择一个突破口和方向，我个人认为军工股还是有持续性的，所以短线机会也会有。

但炒作军工股如果是长线那就着眼于业绩和核心产品，如果是短线，那就看龙头谁最强，因为军工股不可能是普涨，这一点要清楚。

4.接下来注意，散户有可能会亏大钱散户为何亏钱，追涨杀跌是根源，现在的极端行情和去年的白酒行情很像，现在散户不敢买，等再涨几天他们壮着胆子进去了，有可能就会引发很惨烈的多杀多行情，所以这个时候如果你确实看不懂行情，但心里又十分痒痒，看到别人天天吃肉喝汤，自己就想冲进去咬一口肉，然后快速逃跑，但一旦你这么想了，那么有可能会再次追高被套。

当然你也别去抄底那些你认为估值很便宜的银行，地产，保险啥的，这些目前真的是情况不明。总之就是一句话，接下来这段时间，无论是选股还是交易都要小心，你只要记住老韩都是为你好。记住老韩一句话，宁可错过，也不做错，钱放在账户肯定不会亏钱，买成股票这个时候不确定就很大了。