一、行情回顾

　　11 月8 日，央行公开市场逆回购操作力度未减，债市情绪整体平稳，国债期货窄幅震荡。二年国债主力合约TS2112 收于100.845元，较上日收盘价跌0.01%，总成交16780 手，持仓23590 手；五年国债主力合约TF2112 收于101.155 元，较上日收盘价跌0.03%，总成交27975 手，持仓68025 手；十年国债主力合约T2112 收于100.080元，较上日收盘价跌0.04%，总成交52678 手，持仓133774 手。

　　二、货币市场流动性监测

　　央行逆回购延续千亿规模，流动性无忧，主要回购利率变动不大。

　　上海银行间同业拆放利率整体持稳，隔夜Shibor 报1.8970%，上涨1.0BP；7 天Shibor 报2.1210%，下跌0.8BP；3 个月Shibor 报2.4520%，上涨0.1BP。存款类机构质押回购利率涨跌互现，DR001 报1.9089%，上涨1.5BP；DR007 报2.1026%，下跌2.1BP。上交所回购利率月内多数略涨，GC001 报2.1740%，上涨6.5BP；GC007 报2.2370%，上涨6.6BP；GC028 报2.3620%，上涨3.1BP。

　　三、新债发行

　　午后农发行增发3 年、5 年两期固息债，规模分别为30 亿、40亿，中标收益率分别为2.7266%、3.0127%，全场倍数分别为6.34、5.57。

　　四、综合研判

　　央行逆回购操作保持千亿规模稍显意外，早盘债市情绪小幅提振。不过多重利好共振下，上周债市已基本兑现涨幅，短期市场等待增量触发因素，期债盘面难脱震荡格局。仅供参考。

（文章来源：广州期货）